Microsoft’un OpenAI ile yeni anlaşması, uzun vadeli Azure büyüme görünümünü güçlendiriyor

Investing.com — UBS, Microsoft’un OpenAI ile revize edilmiş anlaşmasını “olumlu” olarak değerlendirdi. 250 milyar dolarlık taahhüdün gelecekteki Azure bulut gelirleri için daha güçlü bir görünürlük sağladığını ve Microsoft’un yapay zeka ekosistemindeki merkezi rolünü yeniden teyit ettiğini belirtti.

Aracı kurum, Microsoft’un muhtemelen yedi ila sekiz yıla yayılacak olan taahhüdünün ölçeğinin, yıllık yaklaşık 30 milyar ila 35 milyar dolar civarında olduğunu söyledi. Bu rakam beklentilerin oldukça üzerinde ve uzun vadeli bulut büyüme tahminlerini yükseltmeli.

Anlaşma ayrıca Microsoft’un OpenAI modelleri için fikri mülkiyet ve barındırma haklarını 2032 yılına kadar uzatırken, API barındırma münhasırlığını büyük ölçüde koruyor.

UBS, anlaşmanın ticari şartları netleştirerek ve Microsoft’un OpenAI’nin birincil hesaplama sağlayıcısı olarak kalmasını sağlayarak şirketlerin ortaklığı üzerindeki süregelen belirsizliği ortadan kaldırdığını belirtti. Firma ayrıca, bu düzenlemenin Oracle gibi rakipler için benzer yapay zeka altyapı maruziyetini doğrulayabileceğini ekledi.

Bununla birlikte, bazı şartlar beklentilerin altında kaldı. Bunlar arasında, OpenAI yapay genel zeka ilan ederse barındırma haklarını etkileyebilecek “AGI maddesi”nin korunması da var. UBS bu riski önemsiz gösterdi ve hem Microsoft hem de OpenAI liderlerinin bu terimin pratik anlamını sorguladığını belirtti.

Nihai yüzde 27’lik hisse payı tahminlerin biraz altında kalırken, gelir paylaşımı hakkında ayrıntılar açıklanmadı.

UBS, 650 dolar fiyat hedefini ve hisse senedi hakkındaki olumlu görüşünü koruyarak, duyurunun Microsoft’un yapay zeka yol haritasına ve uzun vadeli Azure yörüngesine olan güveni artırdığını söyledi.

Aracı kurum, Microsoft’u tahmini 2027 serbest nakit akışının 54 katı değerinde değerlendiriyor. Bu priminin sürdürülebilir bulut ve yapay zeka büyüme potansiyeli ile haklı çıkarıldığını belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.